CaixaBank lanza una doble emisión de bonos senior en euros con un tramo verde de 1.000 millones

CaixaBank ha culminado una nueva emisión de bonos senior preferentes en euros, estructurada en dos tramos y con un volumen total de 1.500 millones de euros. Esta operación, la cuarta para la entidad en 2025, incluye un tramo verde de 1.000 millones, cuyo objetivo es canalizar recursos hacia proyectos medioambientalmente sostenibles.

La emisión llega en un contexto de volatilidad en los mercados y demuestra la capacidad del banco para atraer inversores institucionales interesados en la sostenibilidad y el crédito bancario europeo.

La demanda por parte de los inversores ha superado ampliamente las expectativas, alcanzando los 5.200 millones de euros en el punto álgido del proceso de colocación, lo que ha permitido ajustar los precios a la baja.

Detalles de la operación y características de los bonos

El primer tramo corresponde a un bono verde senior preferente con vencimiento a 10 años, por un importe de 1.000 millones de euros. El precio se ha fijado en 95 puntos básicos (pbs) sobre el midswap, lo que representa un estrechamiento de 35 pbs respecto al precio inicial de MS+130 pbs, gracias a la fuerte demanda recibida, que ha superado los 3.600 millones de euros en el pico máximo. El cupón se ha establecido en 3,375%.

El segundo tramo consiste en un bono senior preferente a tipo flotante de 500 millones de euros, a 4 años, con opción de amortización por parte del emisor en el tercer año. Se trata del primer bono flotante de un emisor financiero en España en 2025. La demanda inversora máxima se situó por encima de los 1.600 millones de euros y el margen final en 65 pbs sobre la referencia Euribor a 3 meses (25 pbs por debajo del nivel inicial).

La entidad ha aprovechado una buena ventana de mercado en un contexto global de inestabilidad política y económica. Es la primera emisión en formato senior preferente desde septiembre de 2024. La escasez en la apelación en este formato ha jugado en favor de la operación, con una base inversora que ha participado de manera decidida en ambos plazos. Los bancos colocadores han sido CaixaBank, Commerzbank, LBBW, Morgan Stanley, Natixis y NatWest.

Compromiso de CaixaBank con la financiación sostenible

Con esta colocación, CaixaBank suma ya nueve emisiones de bonos verdes (siete denominadas en euros) y quince emisiones bajo criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) desde 2019. El banco consolida así su posición entre los líderes europeos en financiación responsable. Los fondos obtenidos mediante este nuevo bono verde se destinarán a proyectos dirigidos a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, optimizar el uso de recursos hídricos, promover la eficiencia energética y fomentar la adaptación al cambio climático.

En concreto, el banco canalizará estas inversiones hacia iniciativas vinculadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas, como "agua limpia y saneamiento, energía asequible y no contaminante, innovación e infraestructura, ciudades sostenibles, y producción y consumo responsables".

Evolución reciente de las emisiones sostenibles

A cierre de 2024, la cartera verde candidata de CaixaBank rondaba los 14.100 millones de euros. Este capital se distribuye en 7.400 millones para proyectos de energías renovables, 4.990 millones en inmuebles con alta eficiencia energética (EPC A o superior), 1.250 millones en movilidad sostenible, 450 millones en infraestructuras hidráulicas, y 2 millones vinculados al consumo responsable.

En el mismo periodo, CaixaBank había llevado a cabo emisiones públicas por valor de 4.500 millones de euros en distintas categorías de deuda: 1.000 millones en AT1 ('cocos'), 1.000 millones en bono senior no preferente, 1.000 millones en deuda subordinada Tier 2 y, finalmente, los 1.500 millones del doble tramo senior preferente completados ahora.

Bonos verdes y sociales: una estrategia consolidada

Desde el lanzamiento del marco de bonos ligados a ODS en 2019, CaixaBank ha emitido nueve bonos verdes y seis bonos sociales, totalizando 13.500 millones de euros (además de 500 millones de libras y 300 millones de francos suizos) en emisiones ASG.

La última ocasión en que la entidad emitió un bono verde fue en febrero de 2024 (1.250 millones de euros, senior no preferente). CaixaBank fue pionera en España al lanzar un bono social orientado a los objetivos de la ONU en septiembre de 2019, y desde entonces ejecuta estos ejercicios con regularidad anual.

Las emisiones sociales han incluido formatos específicos como el bono Social Covid-19 (julio de 2020), seguidos de emisiones en mayo de 2021, enero de 2022, mayo de 2023 y septiembre de 2024, sumando hasta la fecha 6.250 millones de euros en nominal colocado con impacto social.

CaixaBank mantiene una estrategia destacada en la financiación sostenible y responsable. Mediante sucesivos programas de emisiones ASG, el banco facilita recursos a proyectos que inciden positivamente en el entorno social y medioambiental. Al posicionarse como emisor recurrente de bonos verdes y sociales, CaixaBank contribuye activamente al desarrollo de infraestructuras verdes, energías renovables, movilidad sostenible y cohesión social, alineando su actividad con los compromisos globales marcados por la Agenda 2030 y los Objetivos de Desarrollo Sostenible.